詞: 吳克群 曲:吳克群

向前向後都不行 左右進退都失距   向前看向後去 到底該去哪裡   我困在故事裡
面對背對都不行 笑容哭泣沒意義  向前看向後去 到底該去哪裡  到底誰先該喊停 又為何一直找委屈

我們倆面對著面 彷彿相距一公里  我們倆誰先累了 誰先哭了誰喊停  感情最怕的事情 兩個人 不言不語
我們倆面對著面 彷彿相距一公里  那些美麗的曾經 如今到底去哪裡  如果能重來一回 能不能 換個結局  我們又該往哪兒去

這首歌唱出我此時的心情~獻給和我有同樣感觸的每一位朋友~
不是提放手的人~心就不會痛~不會難過~你始終只愛你自己~不是我~
我在你的眼裡看到的只有你自己~我在你的世界裡孤單夠久了~放手讓我飛吧~

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節錄自富爸爸家族http://club.i-part.com.tw/littlevvv

工商時報    A12/金融市場           2009/07/15

惠譽點名國華、幸福、國寶、遠雄、興農 

5體弱壽險 資金缺口達898億元

【王立德／台北報導】
　　惠譽信評昨日提出警訊，指稱台灣30家壽險業者中，5家公司淨值呈現負數，且缺口高達898億，若再不成立退場機制，將進一步惡化整體壽險業環境。尤其全球金融危機對台灣造成的衰退影響，已使台灣壽險業面臨顯著的負利差風險，業者投資績效如不佳，系統的穩定性將有負面影響。 

　　此外，惠譽也針對南山搶親案評論說，此案關鍵在於對利率的判斷，若未來利率走升，買到南山絕對賺到，但若利率長久處於低檔，反會造成極大的營運壓力，基於風險考量，建議有意併購者可找外來的合作伙伴，分散資金風險，才是上策。 

　　五家公司被惠譽點名的壽險業者，分別是國華（缺口約590億元）、幸福（164億元）、國寶（83億元）、遠雄（38億元）、興農（23 億元）。惠譽資深副總李信佳表示，目前政府的保險安定基金規模僅 150億元，遠不足以應付此潛在風險。 

　　李信佳說，這些業者目前尚無資金調度的困難，是因為大量發行受市場歡迎的利變型保單，現金流尚能撐住維持穩定，但大量低報酬保單進入市場，獲利狀況還算穩定的大型壽險業者，也被迫加入低報酬保單戰場，市場淪為惡性競爭。 

　　即使今年上半年股市彈升，但由於各壽險業者持有的股票部位，平均約為可運用資金占比5％，整體淨值增加有限，到今年四月約220億，比去年底增加約10億而已，可說杯水車薪。 

　　惠譽信評協理黃佳琪補充說，壽險業2007年底ROA還有4%以上，目前ROA才回到2.6％，仍屬偏低。
 
　　以整個亞太地區來看，唯一面臨類似台灣情況的只有日本，日本9 0年代泡沫經濟破裂後，常處在零利率環境，整體壽險業者面臨的是負利差環境，但因為安定基金發揮作用，比起台灣的負利差、淨值缺口達900億的環境，還好些。 

　　惠譽呼籲主管機關儘速成立退場機制，降低潛在風險。因為依保險法143條規定，RBC低於200％的業者，主管機關得以勒令停止繼續銷售、或開辦新保險商品。 

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【今周刊】第639期 慘賠1200億 壽險大崩壞／搶救全民保單大作戰 今周刊‧許秀惠 　2009-03-18 調整字級： 最安全穩當的壽險公司有可能倒閉嗎？這個疑慮在金融海嘯之後，有如一個隱形的殺手，凌遲保戶以及投資人的信心。究竟台灣壽險業是否真有倒閉危機？業者面對危機有沒有因應之道？事關保戶、投資人的荷包是否血本無歸，你不可不知道！   ■壞消息連連／投資人、保戶和壽險公司心驚膽戰 連續五個壞消息，正把牽連一千四百萬名保戶人次的台灣各家壽險公司，推向崩壞的危險懸崖。     壞消息一，美國ＡＩＧ宣布去年第四季大虧六一七億美元，創下美國企業史上單季最大虧損紀錄。   壞消息二，台灣三十家壽險公司去年整體大虧一千二百多億元，一口氣把過去三年的獲利全部吃光光，讓壽險公司做了三年的白工。   壞消息三，三大外資高盛、摩根大通，以及瑞士信貸在二月底三月初連番調降國泰金控、新光金控的投資評等為不看好的「賣出」，股價更打對折，分別剩下最低十八元以及四元的悲慘低價。   壞消息四，台灣基本利率一路調降，如今只剩一％不到，對於平均保單成本四％到五％的台灣壽險公司而言，面臨嚴重的利差損，營運壓力空前沉重。   壞消息五，台灣已跟歐洲簽署貿易協定，台灣壽險公司預定將在二○一一年開始實施跟歐洲接軌的四十號公報；如此一來，按照新的會計準則，壽險公司的淨值將會劇烈波動，而風險資本適足率（ＲＢＣ；Risk Based Capital Ratio）幾乎全部不符合規定標準，恐怕陷入不時必須辦理龐大增資的噩夢。   而這一個接著一個的壞消息，牽連範圍實在太廣，至少包括了投資國泰金、新光金、富邦金、中壽、台壽保的九十萬名小股東，以及一千四百萬投資保戶人次，更不要說十七萬保險業務人員的生計了。   這也立刻引發三個令人神經緊張的大問號；台灣會不會有壽險公司倒閉？壽險公司有沒有對策？我的保單會不會受到牽累，萬一會，怎麼辦？  ■三個問號 怵目心驚／當保險公司也不「保險」時 台灣的壽險公司會不會倒閉？不妨先看看兩個面向，一是壽險公司的財務現況，二是政府機關的態度。     從本刊統計二○○○到○八年第三季為止的資料可以發現，雖然八年來營收不斷成長，獲利卻無法同步看齊，壽險公司早就是薄利行業了。而去年受到金融海嘯衝擊，更讓多年努力付之一炬。   造成壽險公司淨值大幅縮水的主要原因，是來自於投資虧損與匯兌的殺傷力。 ■震撼彈１：短期衝擊／海內外投資虧損與匯兌風險 去年的金融風暴摧枯拉朽般的威力，讓台灣的壽險公司海外投資大受連累。新光人壽去年大虧近兩百億元，有一大部分就來自持有海外衍生性金融商品的「貢獻」。國泰金股價被看空，也是因為市場認為，國泰金旗下的國泰人壽海外投資持有的衍生性金融商品數量龐大，擔心後續將有龐大虧損產生。   ■震撼彈２：中期衝擊／利率走低 利差損嚴重 資誠資深會計師陳賢儀點出，在早些年、市場定存利率五％的年代，台灣許多老保險公司賣出去的長期保單預定利率都在六％到一○％之間；當時經濟景氣好，保險公司與保戶之間自然相安無事。     但如今各國政府都以調降利率，作為刺激投資與經濟的手段，對過往大量銷售長年期終身保險、養老險的保險公司，可就不妙了，立刻面臨利差損的問題。  ■震撼彈３：未來衝擊／四十號公報有如強烈颱風來襲 截至目前為止，利率走低、景氣不佳都是「已知的事情」，也都反映在財報上；對壽險公司而言，預計將於二○一一年實施的四十號公報，才是真正即將來襲的「強烈颱風」。     一位不願具名的學者，對這一次的壽險風暴打了個比方；假如台灣的壽險公司好比是一個學校班級，這一波的壽險風暴，就像一次很難的期中考，放榜後發現全班學生居然統統不及格；而二○一一年的考試，業者「死當」機率恐怕更高。這種情況下，政府要不要「處置」，自然是動輒得咎。   陳賢儀就點名，政府其實在RBC的計算，以悄悄從寬「放水」,譬如,未實現損益認列比率從100%，調低為20%「放水」幅度很大，顯示主管機關不太會「為難」業主的態度。 ■解決方法１／增資 提高ＲＢＣ 壽險業者解決ＲＢＣ不及格的最快速方法之一就是找錢、引進資金，化解未來即將來臨的壓力。去年壽險公司總共增資了一千五百億元，今年估計也要募集一千億元的資金，才能及格。 ■解決方法２／購併 買量、買市占率 這對壽險前段班或許不難，但後段班就吃力得多。然而金管會主委陳沖也說，業者只要先增一點，承諾以後慢慢再增資也ＯＫ，顯示後段班「過關」標準也大大放寬。     不過最快的方法，還是要靠購併。   一位ＲＢＣ審查小組成員分析，此時正是購併好時機，尤其對旗下沒有壽險公司的官股金控如華南金、兆豐金，民營金控如中信金，基於資金運用互補性，都可能趁著危機積極入市。  ■解決方法３／推出新商品 吸引保戶 賣保單是保險公司最基本的「開源」方法。儘管利率水準低，業者感嘆，賣保單的錢難賺。然而，每一筆新保單所帶入的保費收益，就像長期借款，只要付得出利息，就不會有倒閉之虞。 ■解決方法４／調整投資組合 尋找固定收益標的 經過金融海嘯的教訓，壽險公司的資產配置勢必更形「保險」。如此一來，收益較為穩定的不動產與債券的投資比率，自然有機會拉升。   ■實際狀況未必那麼差？／壽險公司是金融業獲利資優生 不過，儘管外界對壽險業者一片唱衰聲，壽險公司的前景未必真這麼差。     譬如，原本受到台幣升值，產生匯兌損失的海外資產，今年台幣反升為貶，當年的匯損如今反而變成匯兌收益，能大量回沖到損益表。   其次，台灣的壽險公司海外投資部分，雖有不小的部位在衍生性金融商品，但真正大宗還是外國政府公債。這個部分若是在○三年第一季以前出去的，殖利率都有四％以上；換言之，遇上今年利率急降，這批債券反而成了金雞，隨時可以變現實現獲利。   國泰、富邦、新光等，擁有壽險的三大金控，今年二月揭曉的業績居然還不錯。相較於其他金融業者的表現，被外資唱衰到不行的保險業，反而成了金控股的獲利績優生。   就像股神巴菲特所說，只有在海水退潮，才會知道哪些企業在沙灘上裸泳；這次的金融巨浪突襲得快，退潮後，幾乎把所有壽險公司打回原形。但是，也惟有通過這場百年一見的金融危機的測驗，才看得出誰會是最後存活在沙灘上的贏家...（精采完整內文請見《今周刊》639期，各大便利商店及連鎖書店均有銷售）

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壽險風暴下保單問題關鍵十問

保險公司會倒嗎？ 

 

1.     如果保險公司營運發生問題，政府會讓它倒閉嗎？另外，多年前，我買了國華人壽的儲蓄型保單，預定利率在8%左右，報載它的財務壓力很大，我的保單會有危險嗎？怎麼處置比較好？

只要公司從事商業行為，就一定會有倒閉的風險，保險公司也不例外。

很多人誤以為，保險公司倒閉問題多，政府為了安定民心，一定會力挺到底。其實，最好還是部要心存僥倖，認為保險公司絕對不會倒。與其問政府會不會讓營運出問題的保險公司倒閉，還不如一開始投保的時候，就選擇營運成績以及口碑都較好的壽險公司。

保險公司會不會倒閉這個問題，沒有人能給絕對的答案，重點在保戶感受，也就是自我心裡衡量。
目前國內後段班保險公司，有不少家淨值已為負數，等於把公司賣給人家後，還要倒貼錢。這些公司，雖然沒有立即性危險，但畢竟財務體質不健全，就像一顆未爆彈一樣，隨時可能爆炸。

另外，國華人壽多年前推出預定利率8%的儲蓄型保險，曾造成市場轟動。但該公司財務狀況不佳，保戶內心焦慮可以理解。已投保一段時間，整天提心吊膽單新錢拿不回來的人，建議可先停繳保費、辦理減額。也就是利用過去所繳金額，計算出維持保障期間不變，保額降低的作法。

若減額後覺得保障不足，可再利用保費較低的定期險，彌補保額調降的部分，保障效果一樣不變。
值得住意的是，保戶別因為擔心保險公司倒閉，就貿然解約。一方面，保險公司在保單的前五年要求很高的解約費用，保戶可能拿回來不到一半；另一方面，若遇有緊急突發事件或意外，才能獲得理賠。

壽險風暴下  保單問題關鍵十問(六)

 

該不該買境外保單？

5.國內壽險公司問題多，境外保單保費便宜、保障又高，該不該買？

相較國內保險產品，境外保單確實物美價廉，保戶可以買，但有幾個問題要注意。
第一、由於境外保單在國內仍屬非法產品，政府不保障保戶權益；所以投保前要先搞清楚，境外保單的來源是否具可靠性。如果保險公司本身有疑慮，投保就有安全性考量；但要是國際知名保險公司，像AXA(安盛保險集團)等具歷史及一定規模的公司，就相對可靠。

第二、購買境外保單時，最好以壽險為主，不建議購買醫療險。主要原因，在醫療險理賠程序較繁瑣，為避免文件往來曠日廢時，有需求的民眾，最好仍以國內保險公司銷售的醫療險為主。
至於壽險，因為理賠條件單純，在保額相同的情況下，若境外保單保費比國內便宜一半，就可考慮投保。

不過，境外保單仍有合法註冊的問題，民眾必須透過特別管道，才能購買。如果沒有法人、或可信賴的財務顧問公司提供服務，保戶發生糾紛時，就要有獨自跨國解決問題的能力，這點要特別留意。

壽險風暴下  保單問題關鍵十問(八)

 

公司賠錢，分紅保單還能分紅？    

8.保險公司賠錢，我的分紅保單會受影響嗎？該轉換嗎？

分紅保單要在保險公司有賺錢的時候才會分紅；如果賠錢，最大影響當然就是拿不到分紅。

由於大環境不佳，未來保險公司獲利挑戰大，期待分紅保單能有額外收入的人，最好先有心理準備，接下來可能將沒有分紅。

要有一個正確觀念，保險是用來解決保障的問題，而非買來『分紅』用的。
如果抱著想要拿分紅，或有額外收益的心態投保，就是犯了『想用保險來賺錢』的錯誤，混淆保險的意義。

像分紅保單保費，通常會比一般傳統保單還貴10%，要是公司有賺錢，每年保戶可多分紅3%；這樣一比，分紅保單保戶等於自己還貼了7%。
所以，羊毛出在羊身上，千萬不要把保險當作賺錢的工具。

壽險風暴下  保單問題關鍵十問(九)

 

業務員離職，沒人理我怎麼辦？  

9.我買了保誠人壽的保單，業務員後來離職了；公司雖另派人接手我的保單，但服務不到一年就又換人，後來就沒人理我了。現在保誠又轉給中國人壽接手，我需要轉換保單嗎？該找誰處理？

考慮轉換保單的關鍵，跟業務員流動或保險公司賣給誰沒關係。
該不該轉換保單，要先回歸問題的本質，就是釐清自己的保單需求是什麼？

簡單的比喻，就像賣感冒糖漿的業務員或區域負責人換人，感冒糖漿的功用也不會改變。
如果沒感冒，當然不用買糖漿；但要是感冒了，也不會因為業務員離開，或公司轉賣給別人，就不買糖漿了。

所以，問該不該轉換保單時，要先有能力知道自己到底要什麼、適不適合現在的保單。保險不外乎是解決生、死、病、老、殘五件事，趁著這個機會，檢視一下自己的保險需求，是不錯的時機。
至於業務員跑了，只要公司還在，任何問題都可打保險公司的服務專線查詢。只要去電，保險公司都會處理，並非要業務員才能解決保險或理賠相關事宜。 

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保險公司倒閉了怎麼辦？
4千多萬張壽險保單都安全嗎？

文 ⊙洪淑妍

 

97年，金融海嘯襲捲全球，台灣壽險業面臨前所未有的經營困境，不但有外商壽險公司撤退台灣市場，連一向績優的本土大型壽險公司也打破47年來零虧損紀錄，淨值縮水一半以上的壽險公司更是比比皆是。

 

但在同一年，國人的投保率卻首度突破200％大關！根據壽險公會統計數據顯示，97年全台壽險及年金險有效契約件數高達4,683萬件，對照同年的2,303萬總人口數，國人投保率達203.34％，平均每人擁有超過2張的保單。

 

雖然全體壽險業去（97）年總資產高達9兆多元，但淨值卻僅占總資產的2.4％，超高的財務槓桿比率，著實讓外界不得不為壽險業對4千多萬件保單的給付能力捏把冷汗。

 

4千多萬張壽險保單都安全嗎？真的遇上保險公司倒閉怎麼辦？由現代保險金融理財雜誌企劃、製播的「理財保險大家談」電視節目，邀請淡江大學保險經營研究所教授林麗銖、立法委員羅淑蕾，探討當壽險業淨值銳減，資本適足率（RBC）低於200％的情況下，是否會危及保戶權益？以及保險公司退場機制與保險監理相關問題。
~「理財保險大家談」電視企劃小組提供

景氣差，越來越多民眾擔心自己的保險公司在這波金融海嘯中能否撐得下去，「保險公司會不會倒？」成為全國保戶關注的問題。

4月19日晚上9點在非凡商業台播出的「理財保險大家談」電視節目，邀請淡江大學保險經營研究所教授林麗銖、立法委員羅淑蕾，一同探討現今保險業的淨值銳減，資本適足率（RBC）低於200％是否會危及保戶權益？目前的退場機制如何因應，以及保險監理相關問題。

羅淑蕾表示，去（97）年壽險公司投資美國次貸金額184億元、投資「二房」5,606億元、雷曼兄弟185億元、對AIG也投資了119億元，但這些投資都虧掉了，保險公司的收益根本不足以支應損失。

淡江大學保險經營研究所教授林麗銖說明，由於保險屬長期契約，因此，壽險公司在保單滿期前的這段時間的資金運用收益，即稱為「利差」，而這也是壽險公司最大的獲利來源。她並說，雖然壽險公司還有包括「死差」、「費差」的收益來源，但規模都不及利差那麼大，即使死差與費差收益合計也無法填補現行利差造成的虧損，尤其早期銷售的高利率保單最高曾到10％，利率7％、8％的保單也不少，以目前的低利來看，「壽險公司的利差損很大」。

羅淑蕾抨擊部分壽險公司CEO的投機心態，她說，有CEO心存「只要不在我任內倒掉就好」，但政府是追求永續發展的，主管機關不能也存投機心理，「保險公司可以短視，但政府不行」、「業者可以賭博，但政府不能賭」。

她認為，保險法規定保險公司資本適足率不得低於200％，因此，當保險公司資本適足率低於200％，而股東又遲未補足時，主管機關應採取強勢作為，要求股東將資產提作擔保，或限制股東資產移轉，這才是保障保戶的具體作法。

林麗銖指出，目前壽險安定基金規模僅150多億元，但壽險公司一旦出現問題，牽涉的往往高達上百萬名保戶，再加上保單屬長期契約，保險安定基金是否有足夠的能力處理，令人擔憂。

林麗銖同時表示，當保險公司遭主管機關勒令停業或命令解散時，雖然有保險安定基金可以墊付要保人、被保險人或受益人，但每項事故都設有墊付上限而且根據條款規定，當安定基金有不足支應的情形時，是可以重新訂定降低墊付比例及限額的。
 

~現代保險金融理財雜誌提供

 

就在壽險公司因金融海嘯陷入前所未見的經營困境，而亟思求生之道的同時，全台數以千萬計保戶的危機感也急速升高，大家不禁要問「壽險公司真的倒了怎麼辦？」、「保險到底保不保險？」

 

在現行的法令規範中，保險安定基金可說是保戶權益維護的最後一道防火牆，但以安定基金墊付上限金額每人最多300萬元，對照目前壽險安定基金規模僅150多億元，充其量只能賠付5,000人。這道防火牆多麼的單薄脆弱已可想而知，如何補強更是迫在眉睫。

 

本期「焦點話題」獨家專訪保險業最高主管機關保險局局長黃天牧，了解國內壽險業的經營現況，以及主管機關如何為全台4千多萬件保單的安全把關；同時也從最高民意機關立法院的立委，站在監督的立場觀察，提出針砭。

 

每年栽培出來的全國保險系所應屆畢業生，有多少人畢業後想要「學以致用」投入保險相關行業？而想投效保險業的畢業生，偏好內勤還是外勤工作？哪些產、壽險公司與保險經代人，是他們最嚮往的職場？

 

為了解科班畢業生的就業意願與想法，本刊循往例執行第15次「全國大學保險系所畢業生就業意願問卷調查」，除提供上述內容外，並特別蒐集各大保險公司和保險經代人公司的薪資福利與業務制度，提供社會新鮮人參考。

 

在求才殷切的保險市場，希望這份調查能發揮媒合作用，讓保險系所的人才都可貢獻所長；也讓需才孔急的保險業，能從各保險系所培育的學生中，找到合適的保險人才。

 

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去年度壽險公司財報出爐? 5家淨值為負? 7家RBC低於200％

文/李子孝

　

趕著4月結束前的最後一天，30家壽險公司陸續公布去（97）年度財報，其中被視為衡量壽險公司清償能力與財務健全與否的資本適足率（RBC），最受到矚目，究竟有多少家壽險公司RBC低於200％的法定標準？又有多少家的淨值為負數？

 

從今（30）日最新掌握各壽險公司的公開資訊，去年RBC不合格的壽險公司有7家，分別為台灣、宏泰、幸福、國華、國寶、遠雄與興農人壽，其中除台灣與宏泰人壽外，其餘5家淨值均為負數。

 

對於淨值為負、RBC低於法定標準的壽險公司，保險局長黃天牧在接受5月號現代保險金融理財雜誌獨家專訪時表示，會密切注意淨值與RBC未達標準的公司，尤其淨值為負數者，表示公司本身承擔風險的能力已經弱化，雖然保險局會給問題公司改善體質的機會，但為維護公權力，「會在必要的時候，依法做該做的事」。

 

我國壽險業的退場機制
壽險公司倒了 安定基金賠多少？

文 ⊙林依任

我全家都買××人壽的保單，一年要繳200多萬元保費，萬一××人壽倒了該怎麼辦？」；「我的保單再過2年就可以開始領年金，但最近聽說保險公司財務出現問題，保險公司真的會倒嗎？會跟鴻源破產事件一樣，讓投資人血本無歸嗎？」；「報紙說保險公司若倒掉，保戶最多只能獲得300萬元保障，我保的有終身壽險、癌症險及重大疾病險，300萬元怎麼算呢？如果把保單解掉多少拿回一些錢是不是比較有利？」

保險公司會不會倒？若倒了該怎麼辦？要如何了解自己所投保的公司有沒有財務問題？今年以來，現代保險消費者服務中心這類詢問電話就不曾間斷過，而且市場上只要一有任何風吹草動，投保大眾就像驚弓之鳥，四處打探消息，聽說還有人擔心到連覺都睡不著。

美國2007年有63家壽險業退場

日本4年內連續倒8家壽險公司

其實在國外，保險公司退場甚至破產是常見的事，就以美國來說，壽險業家數光2007年1年就減少了63家，從2006年的1,072家減為1,009家，比例達5.9％，也就是每16個組織就有一家因破產或被併購而退場，而美國民眾對壽險公司的退場似乎也已習以為常。

再看鄰近的日本，自從1997年亞洲金融風暴之後到2001年短短4年內就有8家壽險公司倒閉，全球金融海嘯爆發後，去（2008）年10月又有一家壽險公司宣告破產。

台灣的情況又如何呢？

台灣1970年曾發生國光人壽倒閉

契約由其他業者承接保戶權益未受影響

在台灣壽險市場不到50年的發展期間，唯一發生過壽險公司倒閉的就是1970年的國光人壽事件，當時因為國光的有效契約都是由其他壽險公司承接，因此保戶權益並沒有受到影響。

但是，隨著壽險業資產的迅速累積，加上金融環境複雜化與國際化趨勢下，壽險業的經營也面臨嚴苛挑戰，早在去年全球金融海嘯爆發前，國內就已經有幾家壽險公司財務出現問題，經過百年一見的金融風暴侵襲後，去年連龍頭公司國泰人壽都出現成立以來的首次虧損，原本財務就出問題的公司更是雪上加霜，迫使主管機關趕緊調整計算資本適足率（RBC）的標準，也對清償能力不足的公司頻頻施壓。

保險業退場的法令已修訂完成

主管機關可視情節輕重採不同處理模式

到底我國壽險公司會不會倒？可不可以倒？主管機關會不會讓它倒？這些問題的答案，或許可以從我國法令建制的情況看出一些端倪。

過去我國保險法對保險業喪失清償能力的處理與退場機制的規範並不完備，直到2001年保險法修訂時，才將相關條文增訂進去，並在隔（2002）年4月開始收取、累積保險安定基金，前（2007）年7月又再次修訂保險法，這些都可視為主管機關已經為「萬一不得已要處理時」預做準備的動作。

根據我國保險法第149條第3項規定「保險業因業務或財務狀況顯著惡化，不能支付其債務，或無法履行契約責任或有損及被保險人權益之虞時，主管機關得依情節之輕重，分別為下列處分：

1.監管。

2.接管。

3.勒令停業清理。

4.命令解散。

…如受接管保險業之有效保險契約之保險費率與當時情況有顯著差異，非調高其保險費率或降低其保險金額，其他保險業不予承接者，接管人得報經主管機關核准，調整其保險費率或保險金額。」

保險法第149條等同宣告保險公司不倒神話已經不在，而且根據最後一項規定，保險公司倒閉主管機關情商其他業者承接時，接管的公司在一定條件下是可以對倒閉公司的保戶調漲保費或降低保額的。

為確保廣大保戶權益

非必要不會啟動安定基金墊付機制

對於清償能力出問題的壽險公司，主管機關最希望看到的當然是業者自救，真的無法自救時才會考慮尋求其他公司接手，至於像處理國華與華山兩產險公司那樣，直接勒令停業，恐怕已經是到了病入膏肓的階段。由於壽險都是長期契約，客戶動輒上百萬人，採清算處理方式是要付出很大的社會成本的，因此除非到了萬不得已地步，主管機關應該是不會輕易啟動安定基金墊付機制的。

根據保險法第143之3規定「安定基金辦理之事項如下：

1.對經營困難保險業之貸款。

2.保險業因與經營不善同業進行合併或承受其契約，致遭受損失時，安定基金得予以低利貸款或補助。

3.保險業依第149條第4項規定被接管、勒令停業清理或命令解散，或經接管人依第149條之2第3項規定向法院聲請重整時，安定基金於必要時應代該保險業墊付要保人、被保險人及受益人依有效契約所得為之請求…」

解約只能領回解約金的2成

身故保障打9折且以300萬元為限

不管壽險公司是被接管、遭勒令停業或甚至是解散，在甚麼事情都可能發生的現今社會，民眾仍然要有最壞的心理準備，對於萬一壽險公司不幸倒閉啟動安定基金機制時，可從安定基金獲得哪些保障也應該有所了解？

根據「人身保險安定基金動用範圍與限額」的規定，保險商品專設帳簿部分並不適用，也就是說，投資型保單投資帳戶的部分並不在安定基金墊付的適用範圍。其實，投資型保單投資的錢是入分離帳戶，且由銀行保管，就算壽險公司倒閉也不會影響保戶的權益。至於其他險種與事故的墊付規定請詳附表。

為讓民眾了解安定基金墊付的情況，以下舉幾個例子加以說明：

案例1

甲投保300萬元終身險附加200萬元傷害險，已繳費8年如果解約可領回40萬元解約金

‧如果甲在壽險公司倒閉期間意外死亡，原本可請領500萬元身故給付（壽險300萬加傷害險200萬），但依安定基金規定，身故給付為「得請求金額」的90％，並以300萬元為限，因此甲的家人只能獲得安定基金300萬元給付。

‧如果甲因壽險公司倒閉而趕忙去把保單解掉，原本可領回40萬元解約金，但安定基金規定解約僅給付所得請求金額的20％，因此甲只能拿回40萬元的2成，即8萬元。僅提供2成給付主要目的是不希望保戶任意解約。

案例2

乙投保A公司兩張保單，一張是每年可領回30萬元的年金險，另一張則是每年還本6萬元的儲蓄險；另外還附加了兩張防癌險保單，提供初次罹癌保險金各10萬元，住院日額2000元

‧安定基金規定，年金險（含壽險生存給付部分）每一被保險人所有契約為可請求金額的90％，但每年最高以20萬元為限。因此，如果乙已開始領年金與生存還本金，合計可年領36萬元，萬一壽險公司倒閉，雖然還能繼續領取，但每年僅能領到20萬元。

‧假設乙罹患癌症，依規定可從兩張保單共獲得20萬元初次罹癌保險金，及3萬6千元的住院保險金，萬一壽險倒閉，依安定基金規定，醫療給付每年最高以30萬元為限，因為乙的給付合計為23萬6千元還在限額內，因此沒有受到影響。

儘管主管機關已制定出上述的墊付比例與限額，但為避免基金不足，辦法最後仍訂下「本基金動用當時累積之總額如有不足支應墊付之虞時，得於墊付開始前經董事會決議並報主管機關核准後，調降第一項各款之墊付比例及限額」的規定。

保險業的退場機制不可一日不備

但希望能百年不用 

保險局局長黃天受訪時曾表示，「退場機制希望百年不用，但不能一日不備」，對於財務出問題的公司都希望能盡量給予自救的機會，但確保民眾權益還是最大的考量，監理官應該有為有守，做該做的事。

希望經過這波金融風暴的洗禮後，能讓我國保險業退場的法令機制更加完備，也能讓監理單位從中學習，加強對保險業財務的預警與監理。當然若能因此喚起民眾對選擇保險公司的重視，破除保險公司不倒的神話則是另一收獲。

RBC不合格的壽險公司

資料來源：各壽險公司公開資訊

＊以上5家為到截稿前，經保險局確認不及格的公司，尚有部分公司待保險局確認。

◎按公司筆劃排列

附表  人身保險安定基金動用的範圍與限額

① 身故、殘廢、滿期、重大疾病（含確定罹患、提前給付等）保險金：以每一被保險人計，每一保險事故；或每一被保險人之所有滿期契約（含主附約），為得請求金額之90％，最高以300萬元為限。

② 年金（含壽險之生存給付部分）：以每一被保險人計，所有契約為得請求金額之90％，每年最高以20萬元為限。

③ 醫療給付（包含各項主附約之醫療給付）：以每一被保險人計，每一保險事故之墊付，每年最高以30萬元為限。

④ 解約金給付：以每一被保險人計，為得請求金額之20％，最高以100萬元為限。

⑤ 未滿期保險費：以每一被保險人計，為得請求金額之40％。

⑥ 紅利給付：以每一被保險人計，為得請求金額之90％，最高以10萬元為限。

※前項各款之得請求金額，為扣除欠繳保險費、自動墊繳保險費本息及未償還之保險單借款本息後之餘額。